我是先買了這本《簡單致富》才發現， 我讀的上一本 《賺錢更賺自由的FIRE理財族》也受到作者 J L COLLINS 的影響。他的網站是: JLCollinsnh.com The Simple Path to Wealth
幾乎每個投資人都有過摸索與犯錯的時刻，作者說他也是。但最終因為簡單的三件事，還是讓他達到提早退休的目標：
- 堅持到底的執行儲蓄率 50%
- 避免負債，絕對不揹車貸
- 採納約翰柏格的指數指導整整40年
簡單投資的三大
正如書名顯示，作者崇尚簡單的美好，認為投資越複雜，獲利的可能性就越低。想要投資成功，我們只需要三大考量和三大工具：
三大考量
- 你目前在投資的哪個階段？累積或是維持？或介於兩者之間？——你的投資階段未必與年齡相當
- 你覺得自己可以接受什麼程度的風險？——沒有零風險投資
- 你的投資期限是長期？還是短期？——本書所謂的長期，是因應長壽人生，長達數十年的投資期。
三大工具
- 股票（VTSAX）：提供最佳利潤，累積財富的核心工具
- 債券（VBTLX）：提供現金流，趨緩股市投資狂亂走勢，對抗通縮
- 現金：應付日常支出和緊急狀況。作者建議現金不用多留，能符合需求與舒適程度就好
因為我對股票指數型基金已經有基本概念了，簡單說明一下作者推薦的是涵蓋全美股市的 先鋒領航整體股市指數型基金 VTSAX、VTSMX、VTI。
這篇主要節錄我比較不了解的第 12 章 – 債券。
到目前為止，我還停留在覺得既然股票的報酬率比較高，而且股債不必然是反向漲跌，那麼 why bother 來買債券咧？
這一章作者第一句就提到，股票和指數型基金是我們累積財富的工具，而且很可能會成為我們資產的最大部位。
但是，把債券加入投資組合也是有其必要，因為它可以讓我們的投資歷程更平穩，在通縮時刻成為避險工具。
相較於股票，債券更穩定可靠，但也不是毫無風險。以下我摘錄作者的說明，看看讀完之後，是否能判斷，要不要把債券納入投資組合？
債券是什麼？跟股票有何不同？
- 買股票 = 買公司經營權；抗通澎
- 買債券 = 借錢給公司或政府；抗通縮
通膨大家比較知道，像現在 2022 年，最近通膨就超嚴重，我每天早上喝拿鐵要加的牛奶，一瓶從90元漲價到100元了！（但是卻沒加薪，氣！）
通縮是物價下跌，房租調降、糧食、家電售價下跌，一旦所有產品都下跌，就會發生裁員減薪。在所得縮減、前途茫茫的情況下，大家更是緊縮消費，卻又會讓經濟陷入新一波的下跌、縮減的惡性循環。
在通膨的時候，現金的購買力不如以往。如果手上有股票，價值是隨通膨一起上漲。
但如果是通縮，物價下跌，債券借出的錢拿回來之後可以買到更多東西，債券的價值就增加了。
買債券的風險
債券既然是借錢出去給公司或政府，要知道的就是兩件事：利率多少？要借多久？
例如，我們花 10,000 元買 A公司 的十年期債券，利率 5%。那麼 A公司 每年會付我們 500 元利息，十年下來利息一共 5,000 元。債券發行單位在到期日要歸還當初的 10,000 元投資金額給我們。
以下有幾項可能的風險：
1. 違約風險
債券第一個風險是公司違約不歸還本金的可能性。為了評估債券風險，好幾家評比機構會使用從 AAA 到 D 的量表。評比越低風險越高，就會用更高的利率吸引購買者。
2. 利率風險
如果你在到期日前一直持有債券，就沒這問題。但如果在到期前賣出，就看你買入債券後的利率變化了。
如果利率升高，債券價格就降低了。以前面的例子來說，本來花 10,000 元買的債券可以拿 500 元的利息，但後來利率升高的話，新的債券可以拿更高的利息，所以舊的這張就比較不值錢了。
而這張舊的，如果還沒到期，但你現在就想賣的話，值多少錢？次級債券市場會用新的利率，幫你計算現在的價格。
3. 期限長度風險
以美國公債來說，可分成短、中、長期
- 短期債券：1-5年，國庫券
- 中期債券：6-12年，票據
- 長期債券：12年以上
一般來說，期限越長，越有可能發生變化，所以風險也越高。
4. 通膨風險
一開始就提到，債券等於是出借現金，到期能拿回來的錢已經固定，如果物價因為通膨而卻上漲了，債券就不如當初值錢了。
5. 信用降級或流動性風險
在講違約風險時有提到，最慘是違約不歸還本金。也有可能該公司沒有違約，但你想提前賣出時，卻發現公司營運變很差，也會導致債券價值降低，甚至不容易脫手。
如何降低債券風險？
作者建議持有債券指數型基金，也就是先鋒領航的整體債市指數型基金。
因為這檔基金持有七、八千種債券，全部都是信用評等為中等最高級的債券，到期日也各不相同，所以降低了違約風險、利率風險、通膨風險。
所以要買哪一支債券? VBTLX/ BND
作者建議 VBTLX (Vanguard Total Bond Market Index Fund Admiral Shares)，如果要買ETF的話，就是 BND (Vanguard Total Bond Market ETF)
後續章節繼續探討投資組合與資產配置，我們下一篇再來讀。
